La solvibilità aziendale è un indicatore chiave della salute finanziaria di un’impresa. Essa riflette la capacità di un’azienda di far fronte ai propri impegni finanziari a lungo termine. Per gli stakeholder, dalla banca agli investitori, comprendere la solvibilità è essenziale. Questo articolo offre una guida alla sua comprensione e valutazione.
Definizione di solvibilità
La solvibilità si riferisce alla capacità di un’azienda di soddisfare i suoi debiti a lungo termine e gli obblighi finanziari. In altri termini, rappresenta uno specchio della stabilità finanziaria di un’impresa e non è un caso si parla di solvibilità finanziaria come sinonimo di liquidità, anche se il concetto è decisamente più ampio.
La solvibilità fa riferimento alla situazione patrimoniale e si ha quando l’attivo supera il passivo.
La liquidità, invece, alla sfera finanziaria e di riferisce alla capacità dell’impresa di disporre di pagamenti immediati.
Sia la solvibilità che la liquidità, indicano il grado di salute di un’impresa.
Valutazione della solvibilità
Per valutare la solvibilità, si utilizzano diversi metodi e strumenti analitici:
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Analisi di bilancio
L’analisi di bilancio permette di esaminare la struttura finanziaria e le passività dell’azienda. Contiene informazioni sullo stato patrimoniale, il conto economico e la nota integrativa.
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Indici di solvibilità
Gli indici di solvibilità forniscono dati sulle fonti di finanziamento a cui l’impresa ricorre per sostenersi. Sono calcolati utilizzando dati tratti dai bilanci aziendali per valutare la capacità di un’impresa di pagare i debiti:
- Rapporto di indebitamento.
- Indice di liquidità.
Il rapporto di indebitamento
Il rapporto di indebitamento
Il rapporto di indebitamento è definito anche leverage. Questo indice misura il peso del debito totale rispetto al capitale proprio dell’azienda. In altri termini, è il rapporto tra il totale delle passività e il patrimonio netto.
Quando il risultato è pari a 1, l’impiego delle fonti è distribuito in modo equilibrato tra capitale proprio e capitale terzi. Quando il risultato è superiore a 3, indica segni di squilibrio.
L’indice di liquidità
Valuta la capacità dell’azienda di coprire le passività correnti con le attività liquide:
- Liquidità immediata.
- Liquidità ridotta.
- Liquidità corrente.
Fattori che influenzano la solvibilità
Diversi fattori possono influenzare la solvibilità di un’azienda:
- Andamento del mercato e ciclo economico.
- Politiche di gestione del debito e del capitale circolante.
Miglioramento della solvibilità
Ci sono strategie che le aziende possono adottare per migliorare la propria solvibilità:
- Ristrutturazione del debito.
- Ottimizzazione delle scorte e dei crediti.
- Investimenti in attività a basso rischio.
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